S&P 500 закрыл три недели подряд с ростом более 3%: +3.36%, +3.55% и +4.53%. С 1950 года такое происходило всего дважды, в 1982 и 2020 годах (выделены желтый цветом).

Классическая бычья интерпретация опирается именно на эти кейсы - через 12 месяцев рынок был выше на 30 с лишним процентов. Но выборка из двух наблюдений выглядит недостаточной для принятия решений с реальным риском.

Расширенный анализ через скользящие 15-дневные отрезки (т.е. серии 5+5+5 дней уже не должны начинаться в понедельник и заканчиваться пятницей) дает уже 8 аналогичных случаев.

Картина становится устойчивее:

- через 3 месяца рынок рос в 100% случаев, средний прирост +8.37%;
- через 6 месяцев также 100% положительных исходов, средний рост +15.2%.

Единственный "испорченный" кейс - 1987 год. Сильный бычий тренд закончился катастрофой на фоне скачка ставок и краха в Черный понедельник (Black Monday) 19 октября 1987 года. Показательный пример того, как внешний шок ломает даже идеальный импульс. Сегодня таким шоком в любой момент может выступить президент США.

На бирже нет предопределенности, есть только вероятности.